冯素梅(张恒饰)的突然到访让
周孝存(祖峰饰)措手不及，只好放出
冯九思(乔任梁饰)。杨炳新根据冯九思的推测前往日租界追查凶手的行踪，突然看到周孝存，这令他很是疑惑。原来军统特工查到杨耀祖就在日租界医院，周孝存下令杀无赦，但军统刺杀计划失败。成功逃脱的杨耀祖被杨炳新撞见，杨炳新更加疑惑弟弟是否真的没死。家中，冯素梅告诉冯九思不希望失去唯一的亲人，冯九思点头答应不再干危险的事。小仓知道有势力追杀杨耀祖后，觉得杨耀祖肯定有不可告人的秘密，于是派部下将冯九思身边的共产党（杨炳新）挖出来。同时，冯九思担心杨炳新被日本人盯上，给他另安住处；杨炳新将周孝存在日租界的事告诉了冯九思。冯九思通过求证，认为周孝存与杨耀祖之间有着关联。立仁证券，周孝存了解到小仓的真实背景——日本海军军部顾问，猜测小仓与南进战略可能存在着密切关系，又是杨耀祖的后台，不可小觑。为此周孝存命人发假电报让日军截获，意在借刀杀人让小仓亲手杀了杨耀祖，但周孝存又担心杨耀祖伺机报复冯九思。小仓知道了秋本的真实身份下令抓住杨炳新，让杨家兄弟对峙。杨炳新携秀芝母女搬往新住处，日本人扑空，小仓怀疑有人告密，将目光转向了杨耀祖。冯素梅与“财神”接头，隔天，冯素梅将重要情报“葵计划”交给发报员，不料，发报信号被日军的电讯测向车查到，最终有惊无险。
